Osake- ja spread-riskit
Sampo-konserni altistuu osakkeiden hintojen ja luottomarginaalien muutoksista aiheutuville hintariskeille korko- ja osakesijoitustensa kautta. Osakkeiden hintojen ja luottomarginaalien muutoksiin vaikuttavat yleiset markkinatrendit sekä yksittäiseen liikkeeseenlaskijaan tai liikkeeseenlaskuun liittyvät riskitekijät.
Osake- ja spread-riskit
Kun liikkeeseenlaskijan taloudellinen asema tai tulevaisuuden näkymät heikkenevät tai vakuuksien arvo laskee, osake- ja spread-riskit toteutuvat sijoitusten arvon laskuna.
Sijoitusten arvot alenevat, kun velkainstrumenttien luottomarginaalit muuttuvat epäedullisesti tai osakkeiden hinnat laskevat. Suurin osa Sampo-konsernin sijoituksista on aktiivisen kaupankäynnin kohteena ja ne arvostetaan päivittäin markkinanoteerausten perusteella. Lisäksi niiden instrumenttien, jotka eivät ole aktiivisen kaupankäynnin kohteena, käyvät arvot muuttuvat epäedullisesti, kun liikkeeseenlaskijan taloudellinen asema tai tulevaisuuden näkymät heikkenevät tai vakuuksien arvo laskee. Viime kädessä liikkeeseenlaskija saattaa laiminlyödä taloudelliset velvoitteensa ja riski toteutuu luottotappioina.
Osake- ja spread-riskien hallinta
Sampo-konsernissa suorat korko- ja osakesijoitukset perustuvat ensisijaisesti yksittäisten osakkeiden ja joukkovelkakirjojen valintaan ja toissijaisesti toimiala- ja sijoitusluokkakohtaisiin allokaatiopäätöksiin. Tällä sijoitustyylillä varmistetaan, että sijoitussalkku sisältää riski-tuottosuhteen näkökulmasta perusteellisesti analysoituja sijoituksia, vaikka se saattaa johtaa tilanteisiin, joissa sijoitussalkku ei ole välttämättä niin hajautettu kuin rahoitus- tai portfolioteoriassa esitetään.
- Mahdolliset sijoitukset analysoidaan perusteellisesti. Liikkeeseenlaskijan luottokelpoisuus ja tulevaisuuden näkymät arvioidaan yhdessä instrumentteihin liittyvien vakuuksien ja rakenteellisten, ehtoihin liittyvien yksityiskohtien kanssa. Vaikka ulkopuolisia luottoluokituslaitosten antamia luottoluokituksia ja analyytikkojen näkemyksiä käytetään sisäisen arvioinnin tukena, Sampo-konsernissa sisäisesti tehty arvio on aina tärkein päätöksentekoon vaikuttava tekijä.
- Sijoitustransaktioiden tulee olla toteutettavissa lyhyellä varoitusajalla tilaisuuden ilmaannuttua. Tämä luo painetta toimivaltuuksiin, luottolimiittirakenteisiin ja toimintatapoihin, joiden tulee olla samanaikaisesti (i) tarpeeksi joustavia nopean päätöksenteon mahdollistamiseksi instrumenttityypistä riippumatta, (ii) hyvin rakennettuja, jotta voidaan varmistua siitä, että sijoitusvaihtoehtojen arviointi suoritetaan huolellisesti huomioiden kaikki sijoitustyypille ominaiset piirteet ja riskit, ja (iii) näiden tulee rajoittaa yksittäisiä yhtiöitä koskevien riskien enimmäismäärä siten, että se on tasapainossa riskinottohalukkuuden kanssa.
- Yksittäisiä yhtiöitä ja tuotteita koskevia luottoriskien kokonaismääriä seurataan säännöllisesti tytäryhtiö- ja konsernitasolla ei-toivottujen keskittymien tunnistamiseksi. Luottoriskiasemat raportoidaan esimerkiksi toimialoittain ja omaisuuslajeittain ja korkosijoitusten osalta luottoluokituksittain.
Sijoitukset korko- ja osakeinstrumentteihin
Sijoitukset korko- ja osakeinstrumentteihin on esitetty Positiot toimialasektoreittain, omaisuuslajeittain ja luottoluokittain, If Vahinkovakuutus, Mandatum Life ja Sampo-konserni, 31.12.2014 -taulukoissa. Taulukoissa esitetään myös jälleenvakuutus- ja johdannaisvastapuoliin liittyvät riskipositiot. Luottotappioriskejä käsitellään tarkemmin Vastapuoliriskit-osiossa. Johdannaisten käsittelyyn liittyvien eroavaisuuksien vuoksi tämän taulukon luvut eivät ole kaikilta osin vertailukelpoisia muiden vuosikertomuksen taulukoiden kanssa.
Positiot toimialasektoreittain, omaisuuslajeittain ja luottoluokittain If Vahinkovakuutus, 31.12.2014
| Milj. € | AAA | AA+ - AA- |
A+ - A- |
BBB+ - BBB- |
BB+ - C |
D | Luokitte- lematon |
Korko- sijoitukset yhteensä |
Listatut osakkeet | Muut | Vasta- puoliriski |
Yhteensä | Muutos 31.12.2013 |
| Perusteollisuus | 0 | 0 | 0 | 101 | 83 | 0 | 62 | 246 | 34 | 0 | 0 | 280 | 13 |
| Pääomahyödykkeet | 0 | 0 | 0 | 49 | 0 | 0 | 30 | 79 | 418 | 0 | 0 | 497 | 62 |
| Kulutustavarat | 0 | 0 | 35 | 37 | 46 | 0 | 94 | 212 | 367 | 0 | 0 | 579 | -83 |
| Energia | 0 | 6 | 0 | 4 | 99 | 0 | 270 | 380 | 0 | 0 | 0 | 380 | -122 |
| Rahoitus | 0 | 1 233 | 1 145 | 362 | 114 | 0 | 10 | 2 865 | 29 | 0 | 22 | 2 917 | 193 |
| Valtiot | 693 | 222 | 0 | 2 | 0 | 0 | 0 | 918 | 0 | 0 | 0 | 918 | -46 |
| Valtioiden takaamat jvk-lainat | 105 | 76 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 181 | 0 | 0 | 0 | 181 | -34 |
| Terveydenhuolto | 0 | 0 | 0 | 5 | 0 | 0 | 49 | 54 | 45 | 0 | 0 | 99 | 35 |
| Vakuutus | 0 | 0 | 10 | 41 | 0 | 0 | 0 | 51 | 0 | 0 | 111 | 162 | -134 |
| Media | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 18 | 18 | 0 | 0 | 0 | 18 | -1 |
| Julkinen sektori, muut | 857 | 127 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 984 | 0 | 0 | 0 | 984 | 303 |
| Kiinteistöala | 0 | 9 | 0 | 0 | 0 | 0 | 482 | 490 | 0 | 23 | 0 | 513 | 57 |
| Palvelut | 0 | 0 | 0 | 5 | 42 | 0 | 17 | 64 | 0 | 0 | 0 | 64 | 45 |
| Teknologia ja elektroniikka | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 35 | 35 | 5 | 0 | 0 | 40 | 6 |
| Telekommunikaatio | 0 | 0 | 94 | 14 | 0 | 0 | 27 | 135 | 79 | 0 | 0 | 214 | -62 |
| Liikenne | 0 | 97 | 7 | 23 | 13 | 0 | 168 | 307 | 9 | 0 | 0 | 317 | -12 |
| Yhdyskuntapalvelut | 0 | 0 | 143 | 107 | 0 | 0 | 79 | 329 | 0 | 0 | 0 | 329 | -27 |
| Muut | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2 | 0 | 2 | -35 |
| Arvopaperistetut jvk-lainat | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Vakuudelliset jvk-lainat | 2 608 | 142 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2 750 | 0 | 0 | 0 | 2 750 | -487 |
| Sijoitusrahastot | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 7 | 7 | 380 | 20 | 0 | 407 | 16 |
| Yhteensä | 4 263 | 1 911 | 1 434 | 751 | 397 | 0 | 1 348 | 10 105 | 1 367 | 45 | 133 | 11 650 | -316 |
| Muutos 31.12.2013 | -37 | 94 | 7 | -204 | -5 | 0 | -24 | -168 | 83 | -69 | -162 | -316 |
Positiot toimialasektoreittain, omaisuuslajeittain ja luottoluokittain Mandatum Life, 31.12.2014
| Milj. € | AAA | AA+ - AA- |
A+ - A- |
BBB+ -BBB- |
BB+ - C |
D | Luokitte-lematon | Korko- sijoitukset yhteensä |
Listatut osakkeet | Muut | Vasta- puoliriski |
Yhteensä | Muutos 31.12.2013 |
| Perusteollisuus | 0 | 0 | 0 | 1 | 157 | 0 | 62 | 220 | 199 | 0 | 0 | 420 | -49 |
| Pääomahyödykkeet | 0 | 0 | 1 | 1 | 30 | 0 | 42 | 75 | 141 | 0 | 0 | 215 | -2 |
| Kulutustavarat | 0 | 0 | 6 | 4 | 108 | 0 | 56 | 175 | 117 | 0 | 0 | 292 | 27 |
| Energia | 0 | 1 | 0 | 16 | 0 | 0 | 50 | 67 | 2 | 0 | 0 | 68 | -12 |
| Rahoitus | 2 | 967 | 902 | 22 | 228 | 0 | 0 | 2 121 | 28 | 23 | 0 | 2 172 | 1 033 |
| Valtiot | 334 | 32 | 0 | 21 | 0 | 0 | 0 | 387 | 0 | 0 | 0 | 387 | -340 |
| Valtioiden takaamat jvk-lainat | 0 | 4 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 4 | 0 | 0 | 0 | 4 | 4 |
| Terveydenhuolto | 0 | 0 | 1 | 0 | 47 | 0 | 25 | 73 | 17 | 0 | 0 | 91 | 36 |
| Vakuutus | 0 | 0 | 1 | 25 | 0 | 0 | 11 | 37 | 5 | 23 | 0 | 65 | 8 |
| Media | 0 | 0 | 0 | 0 | 13 | 0 | 28 | 40 | 0 | 0 | 0 | 40 | 1 |
| Julkinen sektori, muut | 0 | 2 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2 | 0 | 0 | 0 | 2 | 2 |
| Kiinteistöala | 0 | 0 | 0 | 1 | 0 | 0 | 55 | 55 | 0 | 255 | 0 | 311 | 110 |
| Palvelut | 0 | 0 | 0 | 1 | 88 | 0 | 16 | 105 | 39 | 0 | 0 | 144 | 21 |
| Teknologia ja elektroniikka | 1 | 0 | 0 | 1 | 2 | 0 | 1 | 4 | 88 | 1 | 0 | 93 | -6 |
| Telekommunikaatio | 0 | 0 | 8 | 12 | 52 | 0 | 15 | 88 | 1 | 0 | 0 | 89 | -56 |
| Liikenne | 0 | 0 | 0 | 0 | 11 | 0 | 7 | 18 | 1 | 0 | 0 | 19 | -25 |
| Yhdyskuntapalvelut | 0 | 0 | 54 | 56 | 1 | 0 | 0 | 111 | 0 | 0 | 0 | 111 | -87 |
| Muut | 0 | 0 | 0 | 0 | 6 | 0 | 10 | 16 | 0 | 15 | 0 | 31 | 6 |
| Arvopaperistetut jvk-lainat | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Vakuudelliset jvk-lainat | 23 | 58 | 13 | 0 | 0 | 0 | 0 | 93 | 0 | 0 | 0 | 93 | -32 |
| Sijoitusrahastot | 7 | 0 | 95 | 50 | 24 | 0 | 147 | 323 | 1 061 | 632 | 0 | 2 017 | 582 |
| Yhteensä | 367 | 1 065 | 1 082 | 212 | 767 | 0 | 523 | 4 016 | 1 698 | 951 | 0 | 6 664 | 1 222 |
| Muutos 31.12.2013 | 156 | 83 | 517 | -131 | 118 | 0 | 43 | 787 | 276 | 164 | -5 | 1 222 |
Positiot toimialasektoreittain, omaisuuslajeittain ja luottoluokittain Sampo-konserni, 31.12.2014
| Milj. € | AAA | AA+ - AA- |
A+ - A- |
BBB+ - BBB- |
BB+ - C |
D | Luokitte- lematon |
Korko- sijoitukset yhteensä |
Listatut osakkeet | Muut | Vasta- puoliriski |
Yhteensä | Muutos 31.12.2013 |
| Perusteollisuus | 0 | 0 | 0 | 102 | 240 | 0 | 124 | 466 | 233 | 0 | 0 | 700 | -56 |
| Pääomahyödykkeet | 0 | 0 | 1 | 50 | 30 | 0 | 77 | 158 | 562 | 0 | 0 | 720 | 57 |
| Kulutustavarat | 0 | 0 | 41 | 41 | 154 | 0 | 150 | 387 | 484 | 0 | 0 | 871 | -56 |
| Energia | 0 | 7 | 0 | 21 | 99 | 0 | 320 | 446 | 2 | 0 | 0 | 448 | -134 |
| Rahoitus | 2 | 2 658 | 2 363 | 497 | 342 | 0 | 10 | 5 871 | 95 | 23 | 29 | 6 018 | 1 510 |
| Valtiot | 1 027 | 254 | 0 | 23 | 0 | 0 | 0 | 1 304 | 0 | 0 | 0 | 1 304 | -386 |
| Valtioiden takaamat jvk-lainat | 105 | 80 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 185 | 0 | 0 | 0 | 185 | -30 |
| Terveydenhuolto | 0 | 0 | 1 | 5 | 47 | 0 | 74 | 128 | 62 | 0 | 0 | 238 | 72 |
| Vakuutus | 0 | 0 | 11 | 65 | 0 | 0 | 41 | 118 | 5 | 40 | 111 | 226 | -126 |
| Media | 0 | 0 | 0 | 0 | 13 | 0 | 46 | 59 | 0 | 0 | 0 | 59 | -0 |
| Julkinen sektori, muut | 857 | 130 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 987 | 0 | 0 | 0 | 987 | 305 |
| Kiinteistöala | 0 | 9 | 0 | 1 | 0 | 0 | 536 | 546 | 0 | 280 | 0 | 826 | 167 |
| Palvelut | 0 | 0 | 0 | 5 | 130 | 0 | 33 | 169 | 39 | 0 | 0 | 208 | 66 |
| Teknologia ja elektroniikka | 1 | 0 | 0 | 1 | 2 | 0 | 36 | 40 | 92 | 2 | 0 | 134 | 1 |
| Telekommunikaatio | 0 | 0 | 102 | 26 | 52 | 0 | 42 | 223 | 80 | 0 | 0 | 303 | -118 |
| Liikenne | 0 | 97 | 7 | 23 | 24 | 0 | 175 | 325 | 10 | 0 | 0 | 335 | -37 |
| Yhdyskuntapalvelut | 0 | 0 | 197 | 163 | 1 | 0 | 79 | 440 | 0 | 0 | 0 | 440 | -114 |
| Muut | 0 | 0 | 0 | 0 | 6 | 0 | 10 | 16 | 0 | 17 | 0 | 33 | -29 |
| Arvopaperistetut jvk-lainat | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Vakuudelliset jvk-lainat | 2 631 | 200 | 13 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2 844 | 0 | 0 | 0 | 2 844 | -519 |
| Sijoitusrahastot | 7 | 0 | 95 | 50 | 24 | 0 | 154 | 331 | 1 441 | 678 | 0 | 2 450 | 613 |
| Yhteensä | 4 630 | 3 434 | 2 832 | 1 075 | 1 164 | 0 | 1 907 | 15 042 | 3 105 | 1 042 | 140 | 19 329 | 1 185 |
| Muutos 31.12.2013 | 119 | 286 | 553 | -223 | 113 | 0 | -5 | 843 | 383 | 129 | -169 | 1 185 |
Suurimmat omistukset ovat rahoitussektorin yhtiöissä ja vakuudellisissa joukkovelkakirjalainoissa. Kuten Korkosijoitukset rahoitussektorille, Sampo-konserni 31.12.2014 -taulukosta voidaan nähdä, suurin osa sijoituksista on tehty Pohjoismaihin. Näiden sijoitusten määrä kasvoi 0,9 miljardia euroa vuonna 2014.
Korkosijoitukset rahoitussektorille Sampo-konserni, 31.12.2014
| Katetut jvk-lainat | Rahamarkkina- sijoitukset |
Pitkäaikaiset senior-lainat | Pitkäaikaiset heikomman etuoikeuden lainat | Yhteensä, milj. € | % | |
| Ruotsi | 1 666 | 1 286 | 690 | 241 | 3 883 | 44,6 % |
| Suomi | 223 | 2 403 | 118 | 11 | 2 754 | 31,6 % |
| Norja | 684 | 413 | 77 | 1 174 | 13,5 % | |
| Tanska | 183 | 45 | 183 | 74 | 486 | 5,6 % |
| Yhdysvallat | 78 | 25 | 1 | 104 | 1,2 % | |
| Sveitsi | 48 | 12 | 60 | 0,7 % | ||
| Ranska | 36 | 0 | 2 | 20 | 59 | 0,7 % |
| Alankomaat | 2 | 0 | 44 | 46 | 0,5 % | |
| Itävalta | 32 | 32 | 0,4 % | |||
| Islanti | 32 | 32 | 0,4 % | |||
| Saksa | 0 | 25 | 0 | 26 | 0,3 % | |
| Viro | 23 | 23 | 0,3 % | |||
| Iso-Britannia | 4 | 4 | 4 | 13 | 0,1 % | |
| Luxemburg | 12 | 12 | 0,1 % | |||
| Jersey | 5 | 5 | 0,1 % | |||
| Venäjä | 4 | 4 | 0,0 % | |||
| Italia | 1 | 1 | 2 | 0,0 % | ||
| Espanja | 1 | 1 | 0,0 % | |||
| Australia | 1 | 1 | 0,0 % | |||
| Yhteensä | 2 844 | 3 842 | 1 584 | 445 | 8 715 | 100,0 % |
Sijoitukset julkiselle sektorille sisältävät valtionlainoja, valtioiden takaamia joukkovelkakirjalainoja sekä muita sijoituksia julkiselle sektorille. Julkisen sektorin osuus on ollut kohtalaisen pieni Sampo-konsernin sijoitussalkuissa ja sijoitukset ovat olleet lähinnä Pohjoismaihin.
Korkosijoitukset julkiselle sektorille Sampo-konserni, 31.12.2014
| Valtiot | Valtioiden takaamat | Julkinen sektori, muut | Markkina-arvo yhteensä, milj. € | |
| Ruotsi | 244 | 726 | 970 | |
| Alankomaat | 422 | 422 | ||
| Saksa | 347 | 71 | 419 | |
| Norja | 242 | 242 | ||
| Ranska | 224 | 4 | 228 | |
| Suomi | 28 | 76 | 19 | 123 |
| Muut | 39 | 33 | 0 | 72 |
| Yhteensä | 1 304 | 185 | 987 | 2 476 |
Luottoluokittelemattomien ja korkeamman riskin (high yield) korkosijoitusten osuus sijoituksista on merkittävä, koska suhteellisen pienellä osalla Pohjoismaisista yhtiöistä on luottoluokitus. Suurimmat korkeamman riskin (high yield) ja luottoluokittelemattomat korkosijoitukset eritellään Kymmenen suurinta suoraa high yield -korkosijoitusta ja luottoluokittelematonta korkosijoitusta, Sampo-konserni, 31.12.2014 -taulukossa.
Kymmenen suurinta suoraa high yield -korkosijoitusta ja luottoluokittelematonta korkosijoitusta Sampo-konserni, 31.12.2014
| Suurimmat suorat sijoitukset high yield ja luottoluokittelemattomiin korkoinstrumentteihin | Luokitus | Käypä arvo yhteensä, milj. € | % kaikista suorista korkosijoituksista |
| ICA Gruppen AB | NR | 166 | 1,2 % |
| Eksportfinans ASA | BB- | 158 | 1,1 % |
| Stora Enso | BB | 157 | 1,1 % |
| High Street Shop AS | NR | 128 | 0,9 % |
| PBA Karlskrona | NR | 80 | 0,6 % |
| Neste Oil Oyj | NR | 78 | 0,5 % |
| Sponda Oyj | NR | 68 | 0,5 % |
| Storebrand ASA | BB+ | 63 | 0,4 % |
| Sor Boligkreditt AS | NR | 44 | 0,3 % |
| Nassa Midco AS | B | 42 | 0,3 % |
| 10 suurinta keskittymää yhteensä | 983 | 6,8 % | |
| Muut suorat korkosijoitukset | 13 446 | 93,2 % | |
| Suorat korkosijoitukset yhteensä | 14 430 | 100,0 % |
Sampo-konsernin listatut osakesijoitukset olivat vuoden 2014 lopussa 3 105 miljoonaa euroa (2 749 miljoonaa euroa vuonna 2013). Vuoden 2014 lopussa If Vahinkovakuutuksen listattujen osakkeiden arvo oli 1 367 miljoonaa euroa (1 283 miljoonaa euroa vuonna 2013). Listattujen osakkeiden osuus oli 11,9 prosenttia If Vahinkovakuutuksen sijoitusomaisuudesta. Mandatum Lifessa listattujen osakkeiden arvo oli 1 698 miljoonaa euroa vuoden 2014 lopussa (1 422 miljoonaa euroa vuonna 2013) ja listattujen osakkeiden osuus sijoitusomaisuudesta oli 25,6 prosenttia.
Listattujen osakesijoitusten jakauma maantieteellisesti, Sampo-konserni, If Vahinkovakuutus ja Mandatum Life, 31.12.2014 -kuvassa esitetään Sampo-konsernin listattujen osakesijoitusten jakauma maantieteellisesti.
Listattujen osakesijoitusten jakauma maantieteellisesti If Vahinkovakuutus, 31.12.2014, yht. 1 367 milj. euroa
Listattujen osakesijoitusten jakauma maantieteellisesti Mandatum Life, 31.12.2014, yht.1 678 milj. euroa
Listattujen osakesijoitusten jakauma maantieteellisesti Sampo-konserni, 31.12.2014, yht. 3 105 milj. euroa
Maantieteellisesti Sampo-konsernin sijoitukset ovat painottuneet pohjoismaisiin yrityksiin. Pohjoismaisten yritysten osakkeiden osuus oli 53 prosenttia kaikista osakkeista. Tämä on linjassa konsernin sijoitusstrategian kanssa, jonka mukaan sijoituksissa keskitytään pohjoismaisiin yhtiöihin. Toisaalta vakuutusvelka on pääosin sidottu euroon tai pohjoismaisiin valuuttoihin. Koska pohjoismaisten arvopapereita liikkeelle laskevien yritysten määrä on rajallinen ja muut maantieteelliset alueet ovat tarjonneet taktisesta näkökulmasta kiinnostavia sijoitusmahdollisuuksia, ovat sijoitukset Pohjoismaiden ulkopuolelle pitkällä aikavälillä lisääntyneet vähitellen.
Positio toimialasektoreittain, omaisuuslajeittain ja luottoluokittain, If Vahinkovakuutus, Mandatum Life ja Sampo-konserni, 31.12.2014 -taulukoissa kuvataan Sampo-konsernin suorien listattujen osakesijoitusten jakauma toimialasektoreittain. Merkittävimmät toimialasektorit olivat pääomahyödykkeet, kulutustavarat ja perusteollisuus. Sijoitusrahasto- ja ETF-sijoitusten kautta tehdyt osakesijoitukset olivat 46 prosenttia kaikista osakesijoituksista.
Lisäksi suurimmat suorat sijoitukset listattuihin osakkeisiin eritellään Kymmenen suurinta suoraa listattua osakesijoitusta, Sampo-konserni, 31.12.2014 ‑taulukossa.
Kymmenen suurinta suoraa listattua osakesijoitusta Sampo-konserni, 31.12.2014
| 10 suurinta osakesijoitusta | Käypä arvo yhteensä, milj. € | % kaikista suorista osakesijoituksista |
| Nobia | 156 | 9,4 % |
| UPM-Kymmene | 130 | 7,8 % |
| Veidekke | 100 | 6,0 % |
| Hennes & Mauritz | 94 | 5,7 % |
| Amer Sports | 82 | 4,9 % |
| TeliaSonera | 80 | 4,8 % |
| Volvo | 77 | 4,6 % |
| ABB Ltd | 74 | 4,4 % |
| Husqvarna Ab | 50 | 3,0 % |
| Sectra Ab | 45 | 2,7 % |
| 10 suurinta keskittymää yhteensä | 889 | 53,3 % |
| Muut suorat osakesijoitukset | 777 | 46,7 % |
| Suorat osakesijoitukset yhteensä | 1 666 | 100,0 % |
Lisäksi Sampo-konsernin suurimmat listatut osakesijoitukset on esitetty tilinpäätöksen liitetiedoissa (liitetieto 40).
Suurimmat keskittymät yksittäisten liikkeeseenlaskijoiden osalta omaisuuslajeittain, Sampo-konserni, 31.12.2014 -taulukossa kuvataan suurimmat keskittymät yksittäisiin liikkeeseenlaskijoihin ja vastapuoliin konsernitasolla.
Suurimmat keskittymät yksittäisten liikkeeseenlaskijoiden osalta omaisuuslajeittain Sampo-konserni, 31.12.2014
| Milj. € Vastapuoli |
Käypä arvo yhteensä | % sijoitus- omai- suudesta |
Kassa- varat ja lyhyt- aikaiset korko- sijoitukset |
Pitkä- aikaiset korko- sijoitukset, yhteensä |
Pitkä- aikaiset korko- sijoitukset: Valtioiden takaamat |
Pitkä- aikaiset korko- sijoitukset: Katetut jvk-lainat |
Pitkä- aikaiset korko- sijoitukset: Senior-jvk-lainat |
Pitkä- aikaiset korko- sijoitukset: Tier 1 ja Tier 2 |
Osake- sijoi- tukset |
Vakuu- deton johdan- naisten vasta- puoli- riski |
| Nordea Bank | 1 600 | 8 % | 926 | 674 | 0 | 387 | 172 | 115 | 0 | 0 |
| Svenska Handelsbanken | 1 490 | 8 % | 908 | 582 | 0 | 509 | 69 | 4 | 0 | 0 |
| Danske Bank | 1 002 | 5 % | 631 | 371 | 0 | 130 | 167 | 74 | 0 | 0 |
| Skandinaviska Enskilda Banken | 945 | 5 % | 590 | 355 | 0 | 124 | 129 | 102 | 0 | 0 |
| Ruotsi | 665 | 3 % | 0 | 665 | 0 | 0 | 665 | 0 | 0 | 0 |
| Swedbank | 484 | 3 % | 59 | 425 | 0 | 275 | 150 | 0 | 0 | 0 |
| DnB | 440 | 2 % | 0 | 440 | 0 | 232 | 165 | 43 | 0 | 0 |
| OP Pohjola | 436 | 2 % | 383 | 52 | 0 | 0 | 42 | 10 | 0 | 0 |
| Alankomaat | 424 | 2 % | 0 | 424 | 0 | 0 | 424 | 0 | 0 | 0 |
| Saksa | 347 | 2 % | 0 | 347 | 0 | 0 | 347 | 0 | 0 | 0 |
| 10 suurinta keskittymää yhteensä | 7 833 | 41 % | 3 499 | 4 334 | 0 | 1 656 | 2 329 | 348 | 0 | 0 |
| Muut vastapuolet | 11 385 | 59% | ||||||||
| Sijoitusomaisuus yhteensä | 19 218 | 100 % |